金元百利资产管理
保险资管有望驶入“快车道”
2014-10-10  新闻晨报 李锐

  近期,就在“新国十条”出台后,保险资管业务发展明显加速,这在监管层近期连吹政策暖风就是力证。与此同时,保险公司发展资管业务的热情也得到激发,平均每月增长600亿元以上。

  “保信”合作明显增多

  日前,中华联合财产保险股份有限公司发布公告,认购英大信托-金惠1号集合资金信托计划,本信托计划募集资金用于受让金元惠理共赢11号专项资产管理计划持有的委托贷款债权60%的优先级收益权。该资管计划由上海金元百利资产管理有限公司设立。

  此前,民安财产保险有限公司则计划投资四川信托有限公司发行的集合资金信托计划,委托华泰资产管理有限公司投资四川信托有限公司发行的川信-金龙1号股权收益权投资集合资金信托计划1.5亿元、川信-红利26号七期股权收益权投资集合资金信托计划1.8亿元和川信-金利1号股权收益权投资集合资金信托计划1.8亿元。

  其实,保险与信托合作的消息不断。就在年初,中国人寿入股重庆信托、泰康人寿持有国投信托等相继曝光。此外,今年5月,中信信托和信诚人寿启动战略合作。

  投资信托有章可循

  而在近日,中国保监会发布《保险公司偿付能力报告编报规则——问题解答第24号:信托计划》,进一步规范了保险公司投资集合资金信托计划的行为,完善了相关偿付能力认可标准。

  主要内容包括以下几个方面:一是集合资金信托计划认可采取“新老划断”原则,保险公司于《问题解答第24号》 发布前投资的信托计划,执行原有相关认可标准;二是调整固定收益类集合资金信托计划认可标准,AAA级的由95%调降至90%,AA级(含)至AAA级的由90%调降至85%,A级(含)至AA级的由80%调降至75%;三是调整权益类集合资金信托计划认可标准,由80%调降至75%。

  2014年以来,保险资金信托投资快速增长,外部信用评级结果难以反映信托真实风险状况,潜在投资风险不断聚集。

  保险资管空间广阔

  9月4日,就在中国保险资产管理业协会成立大会上,中国保监会主席项俊波指出,保险业改革发展正站在新的历史起点上,保险资产管理面临难得的机遇和广阔的空间。

  项俊波指出,保监会以简政放权为切入点,积极推进保险资产管理市场化改革,拓宽投资渠道,简化投资比例,支持业务创新。通过转变监管方式,推行保险资产管理产品注册制,扩大了保险资产的配置空间,激发了市场活力,提高了投资效益。2013年,全行业实现投资收益3658.45亿元,同比增加75.45%,平均投资收益率达到5.04%,是近四年来最好的水平。十年来,保险资金运用已累计实现投资收益17967亿元。

  项俊波强调,按照确定的目标,2020年全国保费收入将达到5.1万亿元。2014年到2020年,7年间保险资金可运用规模预计将超过20万亿元。保险资产管理行业要主动作为,加快业务创新,完善专业化管理体制,提升管理能力和服务能力,探索保险投资管理产品化、投资者机构多元化等新模式和新途径,提升行业竞争力。

  另类投资月均增长600亿

  中国保监会最新数据显示,今年1至8月,保险资金运用余额达85812.34亿元,较年初增长11.63%。其中,银行存款24021.38亿元,占比27.99%;债券35548.61亿元,占比41.43%;股票和证券投资基金8447.8亿元,占比9.84%;其他投资17794.55亿元,占比20.74%。

  与前7个月的该项数据比较发现,险资在银行存款、债券以及股票和证券投资基金方面的投资比例分别下降了0.06%、0.30%、0.11%,而另类投资的比例则上升了0.47个百分点。

  此外,相对于2013年8月底的另类投资占比14.58%来说,今年8月底占比同比增加6.16个百分点。以增量数据来看,今年险资另类投资月平均增长约为600亿元。

  “险资新政实施以来,监管层大幅放松了险资投资限制,以基础设施、房地产、银行理财、集合信托等非标资产为代表的另类投资在险资运用中占比显著提升。”星石投资总裁杨玲表示,追求更高收益率以及投资分散是根本原因。